《与非网：2024电源管理芯片产业分析报告（38页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《与非网：2024电源管理芯片产业分析报告（38页）.pdf（38页珍藏版）》请在本站上搜索。 1、MEDIA+E-COMMERCE|2024MEDIA+E-COMMERCE|2023-2024Supplyframe Media+E-Commerce王兵 与非网 资深行业分析师2024.3.20电源管理芯片产业分析报告MEDIA+E-COMMERCE|2024Supplyframe Media SolutionsSupplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.2一、电源管理芯片简介二、电源管理芯片市场规模三、电源管理芯片细分市场概况四、电源管理芯片行业现状五、电源管理芯片技术趋势MEDIA+E-C2、OMMERCE|2024Supplyframe Media SolutionsSupplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.3一、电源管理芯片简介MEDIA+E-COMMERCE|20241.1、电源管理芯片定义Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.4MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING电源管理芯片，是所有电子设备的电能供应心脏，负责电子设备所需电能的变换、3、分配、检测等管控功能。车载与通讯系列电源电压一般为48V、36V、24V，工业与消费系列一般在24V以下。PC常用为12V、5V、3.3V，模拟电路为5V、15V，数字电路为3.3V、2.5V等，FPGA、DSP常用2V以下的电压，为1.8V、1.5V、1.2V等。来源：方正研究所MEDIA+E-COMMERCE|20241.2、电源管理芯片国外分类Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.5来源：德州仪器官网国外龙头企业德州仪器，产品种类16000种，行业细分和应用覆盖最为广泛。MEDIA+4、E-COMMERCE|20241.3、电源管理芯片国内主要分类Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.6MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING芯片分类主要功能线性稳压器LDO低损耗下保证稳定的电压供给电池管理芯片按不同类别负责充电功率管理、电源的测量、电池的监控和保护功能DC/DC实现直流电路到直流电路中不同电压之间的转换AC/DC将交流电流转换为直流电流LED 驱动器适合各类照明、背光等应用场景显示电源驱动器用于 LCD/OLED 等面板显示电流管理栅极驱5、动器广泛用于驱动 IGBT 和 MOSFETCPU 电源监控电路提供精密的电源电池供电设备监控能力负载开关对负载电流进行分配、限制和调控来源：圣邦股份、杰华特等公告国内龙头企业圣邦股份，产品种类4000种，行业细分和应用覆盖有待进一步提升。MEDIA+E-COMMERCE|20241.4、电源管理芯片产业附加值7MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING来源：IC insight、亿欧智库MEDIA+E-COMMERCE|20241.5、家用电器类Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce o6、r distribute.8MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING一台家电中通常内置 1-8 颗电源管理芯片，单一家电至少使用 1 颗 AC-DC 芯片，包括 AC-DC 芯片、DC-DC 芯片、栅驱动芯片等。来源：芯朋微招股书MEDIA+E-COMMERCE|20241.6、标准电源类Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.9MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING数据来源：芯朋微招股书标准电源类是指在外置适配器、充电器使用7、的电源管理芯片。通常会使用 13 颗电源管理芯片，包括 AC-DC 芯片、PFC 芯片、PFM/PWM 控制芯片等。MEDIA+E-COMMERCE|20241.7、移动数码类Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.10MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING移动数码产品通常会内置使用3颗以上电源芯片，包括 DC-DC 芯片、LDO 芯片、电池充放电管理（Charge Control）芯片、接口热插拔（Hot Swap）芯片等。数据来源：芯朋微招股书MEDIA8、+E-COMMERCE|20241.8、工业驱动类Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.11MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING工业驱动类通常需要2-3颗电源管理芯片，包括栅驱动芯片、AC-DC 芯片、DC-DC 芯 片等。数据来源：芯朋微招股书MEDIA+E-COMMERCE|2024Supplyframe Media SolutionsSupplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce 9、or distribute.12二、电源管理芯片市场规模MEDIA+E-COMMERCE|20242.1、电源管理芯片全球市场规模13MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING2022年全球市场规模达到400亿美元。根据预测，到 2026 年全球市场规模将达到 565 亿美元。全球电源管理芯片市场规模（单位：亿美元）资料来源：Transparency Market Research、前瞻产业研究院MEDIA+E-COMMERCE|20242.2、中国电源管理芯片市场规模14MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING中国电源管理芯片市场10、规模（单位：亿元）资料来源：智研咨询、前瞻产业研究院、Frost&Sullivan2015 年-2022年，中国市场电源管理芯片保持稳定增长，年均复合增速约 8.6%。2022 年增速进一步提升，同比增长 18.5%，市场规模达到 1010 亿元，比 2015 年的 520 亿元增长近一倍。MEDIA+E-COMMERCE|20242.3、中国电源管理芯片市场规模15MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING根据预测，2026年市场规模预计为 1284.4 亿元。资料来源：Frost&SullivanMEDIA+E-COMMERCE|202416MEDIA+E-C11、OMMERCE|DISPLAY ADVERTISING中国电源管理芯片产值（单位：亿元）中国电源管理芯片产量（单位：亿颗）2022年，中国电源管理芯片产值已经达到350亿元，中国电源管理芯片产量超过150亿颗。资料来源：共研网、智研咨询、东海证券研究所2.3、中国电源管理芯片市场规模MEDIA+E-COMMERCE|2024Supplyframe Media SolutionsSupplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.17三、电源管理芯片细分市场概况MEDIA+E-COMMERCE|2024312、.1、电源管理芯片在手机上的应用图例Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.18MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING数据来源：力芯微招股书由于手机各模块元器件正常工作适用的电压、电流不同，需要电源管理芯片提供电源转换、调节、开关、防护等各类解决方案MEDIA+E-COMMERCE|20243.1、AI手机Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.19MED13、IA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING数据来源：IDC报告显示，2023年全球智能手机11.7亿部，同比降幅收窄至3.4%。其中，2023年第四季度，全球智能手机市场增长8%，达到3.2亿部，实现反转。根据 IDC 预测，2024 年全球智能手机出货量有望恢复 6.2%的增长。AI手机对电池续航及电源管理要求提升，进一步带动大容量/闪充等需求，电池以及电源管理芯片价值量有望提升。全球手机出货量（百万）MEDIA+E-COMMERCE|20243.2、AI PCSupplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reprod14、uce or distribute.20MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING2023年，个人电脑出货量总数为2.47亿台，较2022年下降13%。预测 2024 年全球 PC 出货量有望同比增长8%至 2.67 亿台。2023-2024年众多 AI PC 产品上市，将推动 PC 换机周期到来，端侧+云侧混合大模型运作，将会提高PC电源性能要求，带动电源管理芯片需求。IDC 预测，AIPC有望在 2027 年渗透率达到 85%。资料来源：IDC，中金公司研究部AI PC出货量预计MEDIA+E-COMMERCE|20243.3、TWS耳机Supplyframe15、,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.21MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISINGTWS 耳机的渗透率有望进一步提升，TWS 耳机及配备的充电盒将一起带动电源管理芯片的需求。2018-2025年全球TWS耳机出货量及同比增速数据来源：Counterpoint Research，华经产业研究院MEDIA+E-COMMERCE|20243.4、智能电表22MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING2023年国内智能电表招标量达到7128万只，出口量达到416、859万只，预计未来3-5年内智能电表招标总量超过3亿只。来源：中国海关、国家电网、中金公司研究部2020-2023年国家电网各批次智能电表招标情况智能电表出口量MEDIA+E-COMMERCE|20243.5、安防摄像头Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.23MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING预计2024年全球安防摄像头出货量约5亿颗，对应电源管理芯片需求约20亿颗。据IDC预测，家用摄像头出货量未来五年复合增长率有望超40%，有望成为电源管理芯片17、的重要增长领域之一。来源：方正研究所全球安防装机量（万）MEDIA+E-COMMERCE|20243.6、通信基站24MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING基站：JP Morgan估算每个宏基站电源管理芯片成本约为50-100美元，2022年宏基站电源管理芯片市场规模有望超5亿元。2023-2025年将出现下降。中国新建5G宏基站数量及电源管理芯片市场规模来源：中国产业信息网、方正研究所MEDIA+E-COMMERCE|20243.7、新能源汽车Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce 18、or distribute.25MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING2023 年我国新能源汽车销量为 949.5 万辆，渗透率达 31.6%。预计 2025 年-2026 年我国新能源汽车渗透率将达到 50%左右。2030年全球新能源汽车有望超过4400万辆，渗透率40%。来源：wind、中国汽车工业协会，IEA，五矿证券研究所预测2030年新能源汽车有望超过4400万辆新能源汽车中，电源管理芯片应用于内部芯片供电以及动力电池系统充放电。充电桩中使用大电压DC-DC与AC-DC产品。由于车用芯片要求较高，且需要通过车规级认证，目前拥有车规级电源管理芯片生产能19、力国内厂商较少。0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%02004006008001000120014001600201220132014201520162017201820192020202120222023全球新能源汽车销量(万辆)全球新能源汽车渗透率2012-2023年全球新能源汽车销量MEDIA+E-COMMERCE|20243.8、新能源发电Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.26MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING根据国家能源局，20、2023年国内光伏装机约217GW，同比增长148%，风电70GW，同比105.36%。2023年，国内逆变器累计出口金额达 99.72 亿美元，同比增长 11.16%；累计出口 5184.21 万个，同比增长2.25%。2027年，全球光伏装机将达617-790GW，光伏、风电等新能源市场将保持较快成长，持续带动电源管理芯片需求增长。光伏高速增长，长期成长空间广阔来源：SPE，国海证券研究所、iFinD，东莞证券研究所逆变器年度累计出口金额（亿美元）MEDIA+E-COMMERCE|20243.9、新型储能Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do21、 not reproduce or distribute.27MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING根据美国清洁能源协会数据，2023美国光伏新增装机17.7GW，同比增长 61.9%，全年储能新增装机6.2GW，同比增长 51.1%。根据高工储能，2023 年国内新增新型储能装机规模约 22.6GW/48.7GWh，较 2022 年增长超 260%。预计2024 年全年新增装机将超过 35GW。来源：CNESA，平安证券研究所MEDIA+E-COMMERCE|2024Supplyframe Media SolutionsSupplyframe,Inc.Con22、fidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.28四、电源管理芯片国内行业现状MEDIA+E-COMMERCE|20244.1、国内主要企业区域分布Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.29MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING主要企业集中分布在沿海地区，尤其是江苏、上海、广东等地。华南沿海和华东地区已经形成了规模较大的电源管理芯片产业集群，电源管理芯片产业链得到了较好的发展和集聚，形成了相对完整23、和有竞争力的产业生态系统。来源：与非研究院整理MEDIA+E-COMMERCE|20244.2、电源管理芯片竞争格局Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.30MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING来源：帝奥微MEDIA+E-COMMERCE|20244.3、生产模式Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.31MEDIA+E-COMMERCE|DISPLA24、Y ADVERTISING国际龙头大多采用 IDM 生产方式，但国内均采用 Fabless 模式。Fabless 模式不需要投入过多的资本用于建设厂房、购入设备。因此，企业能够投入更多的资金进行新产品研发。此外，Fabless 模式还使得公司能够快速响应市场需求，推出适合市场发展的新产品。未来，国内厂商仍将以 Fabless 模式为主，不断缩小与国际巨头的差距。MEDIA+E-COMMERCE|20244.4、国内主要电源管理芯片企业Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.32MEDIA+E25、-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING来源：与非研究院整理MEDIA+E-COMMERCE|20244.5.1、营收情况Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.33MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING2023年前三季度营收仅3家实现增长，晶丰明源增速最高13.38%，8家营收出现下降，降幅最大思瑞浦-44.48%，行业景气度下行严重。来源：与非研究院整理MEDIA+E-COMMERCE|2024Supplyframe,Inc.Confi26、dential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.34MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING来源：与非研究院整理2023年前三季度净利润下降幅度较大，超过营收下降幅度，仅1家实现同比上涨。4.5.2、净利润情况MEDIA+E-COMMERCE|2024Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.35MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING4.5.3、研发情况来源：与非研究院整理M27、EDIA+E-COMMERCE|2024Supplyframe Media SolutionsSupplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.36五、电源管理芯片技术趋势MEDIA+E-COMMERCE|20245.1、行业市场趋势Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.37MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING第三代功率半导体氮化镓（GaN）成为市场趋势集成功率28、密度从硅时代的 0.62 W/cm3 提升到氮化镓时代的 0.9W/cm3（200KHz），开关频率提升至 500600KHz，功率密度进一步提高至 2.41W/cm3，提升幅度明显。超低待机功耗、高效率电源成为行业发展趋势为应对 5G 产品和内嵌高频 CPU/GPU 等电子设备的大功率需求，开关电源架构正在沿着电压模式电流模式闭环COT模式前馈式开环COT模式多相COT 模式等技术方向不断演进。高效率快充产品逐渐成为市场主流国际 USB 联盟和我国的电信终端产业协会将其协议的充电功率提高至 180W 以上，有助于把快充产品的应用范围从手机、平板电脑拓展到笔记本电脑、医疗和工业领域中。封装工艺29、成熟度逐年提升基于铜柱倒装技术的小尺寸超薄封装工艺涌现，电感内置的双芯封装技术将成为数据中心主流的电源解决方案MEDIA+E-COMMERCE|20245.2、行业技术趋势Supplyframe,Inc.Confidential&Proprietary.Do not reproduce or distribute.38MEDIA+E-COMMERCE|DISPLAY ADVERTISING高效低能化 电能转换效率高 待机功耗低集成化 电源的轻薄短小是优化用户体验的重点 使芯片体积更小，外围器件更少内核数字化 为低电压大电流的负载提供电压，并保持电压精确调节 满足高的负载瞬态要 求智能化 适应平台主芯片的功能不断升级的需求 满足诊断电压供应情况、灵活设定参数、实时交互通讯等需求