《创业邦：2023年前三季度中国企业IPO研究报告（36页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《创业邦：2023年前三季度中国企业IPO研究报告（36页）.pdf（36页珍藏版）》请在本站上搜索。 1、中国企业 IPO研究报告2023年前三季度CYZONE RESEARCH CENTER创业邦研究中心X目录0102030405中企IPO整体概况A股市场境外市场投融资分析重要政策动态目录前三季度共325家中企境内外IPO，募集资金共计3454.28亿元人民币睿兽分析统计结果显示，2023年前三季度共有325家中企IPO，其中A股264家，港股40家，美股21家；IPO募资额为3454.28亿元人民币，分别为A股3196.51亿元人民币、港股212.02亿元人民币、美股45.75亿元人民币；平均募资额10.01亿元人民币，其中A股平均募资规模较大，为12.11亿元人民币。26440213196.2、51212.0245.750500100015002000250030003500050100150200250300A股港股美股前三季度中企IPO不同市场数量及募资额分布IPO数量募资额（1）汇率换算参考中国外汇交易中心2023年前三季度月平均汇率，USD/CNY=7.0078，HKD/CNY=0.8946（2）中企在港股和美股IPO不包括总部只位于香港的公司单位：亿/人民币12.115.302.1802468101214A股港股美股前三季度中企IPO不同市场平均募资额募资额单位：家单位：亿/人民币A股IPO较为平稳，港美股IPO相对不均睿兽分析统计结果显示，A股第三季度IPO数量略有下降，3、前9个月中有6个月IPO数量超过30家，整体IPO情况较为平稳，仅第三季度IPO数量呈下降趋势；港股1月中企IPO数量最多，2月和8月无企业IPO，其余各月均有中企在港IPO；美股3月份中企IPO数量最多，5-8月无企业IPO，分布较为不均。10243435313937332110073445071396000020510152025303540451月2月3月4月5月6月7月8月9月前三季度中企IPO不同时间数量分布A股港股美股单位：家88523226201811877776554444422111370.28460.97289.24214.87149.05138.30128.78148.64、651.0124.2466.6290.1022.4165.6556.5652.1724.6312.615.8418.414.6235.828.15.34020040060080010001200140016000102030405060708090100智能制造传统行业医疗健康汽车交通材料企业服务消费能源电力环保农业信息科技硬件物流仓储电子商务物联网人工智能生活服务生物科技体育文化娱乐教育培训金融大数据工具软件前三季度中企IPO不同行业数量及募资额分布IPO数量募资额智能制造行业较为亮眼，IPO数量和募资额双第一从行业分布来看，2023年前三季度IPO的325家公司中，智能制造行业较为突出，有5、88家，占总数量的27.08%。其次，传统行业（52家）、医疗健康（32家）、汽车交通（26家）、材料（20家）、企业服务（18家）行业IPO数量较多。募资规模前五大行业分别为智能制造（1370.28亿元人民币）、传统行业（460.97亿元人民币）、医疗健康（289.24亿元人民币）、汽车交通（214.87亿元人民币）、材料（149.05亿元人民币）。单位：家单位：亿/人民币广东IPO数量最多，上海募资规模最大从地区分布来看，2023年前三季度中企IPO数量第一为广东（53家，535.85亿元人民币），有53家。紧随其后是长三角地区的江苏、浙江、上海，分别为：江苏（51家，513.88亿元人民6、币）、浙江（40家，379.94亿元人民币）、上海（35家，559.46亿元人民币），北京（26家，285.55亿元人民币）以26家企业IPO位列全国第五。5351403526201511987776544332222111535.85513.88379.559.46285.55138.02241.3298.8685.2635.3487.1251.31100.73109.1517.9139.6942.6460.5015.262.5911.357.519.7122.320.562.01002003004005006000102030405060广东江苏浙江上海北京山东安徽江西湖北福建湖南四川重庆7、陕西河南河北天津贵州辽宁广西吉林宁夏新疆黑龙江 内蒙古山西前三季度中企IPO不同地区数量及募资额分布IPO数量募资额单位：家单位：亿/人民币经过1520年完成IPO的企业占比最多统计前三季度IPO企业从成立到IPO的时间间隔可知，1520年占比最多，为86家，占比约26.46%，也不乏有企业成立后五年内成功IPO，但占比相对较少，仅为4%，大多数企业从成立到IPO需要1025年，约占比72.31%。144282866725621010203040506070809010015年510年1015年1520年2025年2530年3035年3540年4045年前三季度中企IPO所需时间间隔分布IPO8、数量单位：家IPO企业中共有18家独角兽企业，北上广集聚最多18家独角兽企业中有10家在港股IPO，7家在A股IPO，其余1家在美股IPO，港股占比较多，为55.56%。统计独角兽的所在地分布，北京、广东、上海各有4家独角兽企业IPO，占总体独角兽数量的66.67%。444111111012345北京广东上海安徽河南江苏四川天津浙江前三季度独家兽所在地分布地区单位：家A股7家38.89%港股10家55.56%美股1家5.56%前三季度独角兽上市市场分布A股港股美股独角兽企业所在行业较为分散，多为高科技公司，科创板占比较多独角兽企业的行业分布较为广泛，多为高科技行业，占比61.11%，主要分布在9、智能制造（4家）、医疗健康（3家）、汽车交通（2家）和人工智能（2家）行业。从A股市场来看，7家独角兽企业中有5家在科创板IPO，其余创业板和主板各1家。43221111111012345智能制造 医疗健康 汽车交通 人工智能 传统行业 电子商务 教育培训 企业服务体育消费硬件前三季度上市独角兽行业分布行业科创板；5家创业板；1家主板；1家A股独角兽上市板块分布科创板创业板主板单位：家目录0102030405中企IPO整体概况A股市场境外市场投融资分析重要政策动态目录2023年A股第二季度IPO最为活跃，第三季度略有下降A股市场作为中企IPO的主要市场，据睿兽分析显示，2023年前三季度IPO10、的325家中企中有264家在A股IPO。但是从数量上看，同比2022年前三季度减少12.29%。募资资金为3196.51亿元人民币，同比减少33.58%。环比三个季度来看，第二季度IPO数量和募资规模均位列第一。第三季度IPO为91家，同比减少30.53%，环比减少13.33%；募集资金为1137.61亿元人民币，同比减少47.51%，环比减少19.89%。868413112468105911803.451277.761731.421010.38638.471420.431137.61020040060080010001200140016001800200002040608010012014011、2022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3A股IPO数量及募资额季度分布IPO数量募资额单位：家单位：亿/人民币4812.631731.421277.761803.453196.511137.611420.43638.470100020003000400050006000前三季度三季度二季度一季度A股IPO募资额季度对比2023年2022年单位：亿/人民币116953525309862602717020406080100120140深交所创业板上交所科创板北交所上交所主板深交所主板前三季度A股不同板块IPO数量对比2022年前三季度2023年前三季度创12、业板和科创板仍是IPO主要场所，北交所IPO数量同比增加71.43%从板块分布看，创业板，科创板，北交所为主要IPO场所，总占比83.33%，IPO数量分别为98家、62家、60家，分别占比22.73%、37.12%、23.48%。对比来看，创业板IPO数量同比减少18家（-15.52%），科创板IPO数量同比减少33家（-34.74%），北交所IPO数量同比增加25家（+71.43%）。98家;37.12%62家;23.48%60家;22.73%27家;10.23%17家;6.44%2023年前三季度A股IPO数量板块占比分布深交所创业板上交所科创板北交所上交所主板深交所主板单位：家209313、.111456.60951.82249.3161.791372.331109.81395.92213.70104.7505001000150020002500上交所科创板深交所创业板上交所主板深交所主板北交所前三季度A股不同板块IPO募资额对比2022年前三季度2023年前三季度科创板IPO募资额最多，北交所IPO募资额同比增长59.58%从前三季度不同板块募资规模来看，科创板募集资金最多，为1372.33亿元人民币，创业板次之，为1109.81亿元人民币。创业板募资规模同比减少346.79人民币（-23.81%），科创板募资规模同比减少720.78亿元（-34.44%），北交所募资规模同比增14、加42.96亿元人民币（+69.53%）。42.93%34.71%12.38%6.68%3.27%2023年前三季度A股IPO募资额板块占比分布上交所科创板深交所创业板上交所主板深交所主板北交所单位：亿/人民币9月IPO数量显著下降，可能受阶段性收紧IPO节奏政策的影响从前三季度不同月份IPO数量分布来看，1-4月IPO数量逐月递增，这一变化或得益于证监会首次公开发行股票注册管理办法的发布，标志着全面实行股票发行注册制制度的落地。6-9月IPO数量逐月递减，6月达年内IPO数量最高峰，为39家。9月IPO数量明显下降，环比8月减少36.36%，这一变化可能受8月证监会发布的证监会统筹一二级市场15、平衡优化IPO、再融资监管安排中提到的阶段性收紧IPO节奏政策的影响。10243435313937332101002003004005006007000510152025303540451月2月3月4月5月6月7月8月9月2023年前三季度A股IPO时间分布单位：亿/人民币单位：家日期IPO募资额（亿/人民币）IPO数量（家）1月68.69102月249.25243月320.53344月499.31355月461.23316月459.89397月381.04378月575.90339月180.672186462321191177766544322111111354.98453.86190.3716、232.07146.72127.1551.01 24.2466.62136.7688.7856.5665.2364.60 13.0440.305.398.1026.7516.0012.6015.380.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001400.001600.000102030405060708090100智能制造传统行业汽车交通医疗健康材料企业服务环保农业信息通信能源电力硬件物联网电子商务消费体育人工智能生物科技大数据金融生活服务文化娱乐物流仓储前三季度不同行业A股IPO数量及募资额分布IPO数量募资额智能制造行业IPO数量和募资额均居榜首，平均17、募资15.76亿元人民币从前三季度不同行业IPO数量分布来看，智能制造行业IPO数量最多，为86家，占比32.58%，募资额也最多，为1354.98亿元人民币，占比42.39%；平均募资额排名靠后，为15.76亿元人民币，低于金融、能源电力、人工智能等行业。能源电力IPO募资规模可以跻身前五主要原因是陕西能源（SZ:001286）深交所主板IPO，IPO募资额为72.00亿元人民币，其募资额位列前三季度A股IPO募资额第四。单位：家单位：亿/人民币行业平均募资额（亿/人民币）金融26.75能源电力22.79人工智能20.15电子商务16.31消费16.15生活服务16.00智能制造15.76物18、流仓储15.38文化娱乐12.60企业服务11.56494337201615131087666444332221111510.89521.5370.92476.02131.42234.6239.0797.6483.69100.7385.87109.1539.1431.9339.6915.44 15.2627.92.59137.5122.329.022.458.7601002003004005006000102030405060江苏广东浙江上海山东北京安徽江西湖北重庆湖南陕西四川福建河北河南辽宁天津广西贵州宁夏黑龙江吉林山西新疆前三季度不同地区A股IPO数量及募资额分布IPO数量募资额长三角地区19、约占A股IPO半壁江山从前三季度不同地区IPO数量分布来看，IPO数量超过10家的地区分别为江苏、广东、浙江、上海、山东、北京、安徽和江西。其中，江苏IPO数量最多，为49家，包括江苏、浙江、上海、安徽在内的长三角地区IPO数量占总数的45.08%，接近半数。从IPO募资总额来看，广东和江苏两省的募资总额最多，均超过500亿元人民币，江苏为510.89亿元人民币，广东为521.50亿元人民币。单位：家单位：亿/人民币沪深IPO数量和募资额位居前列单位：亿/人民币单位：家从前三季度不同城市IPO数量分布来看，深圳、上海、苏州、北京和杭州IPO数量位列前五，数量均超过10家，总占比30.68%。从20、IPO募资额来看，有8个城市IPO募资额超过100亿元人民币，分别是深圳（263.73亿元人民币）、上海（263.99亿元人民币）、苏州（188.35亿元人民币）、北京（234.60亿元人民币）、无锡（100.66亿元人民币）、合肥（177.15亿元人民币）、重庆（100.73亿元人民币）、绍兴（127.06亿元人民币）。2019161511988775554444263.73263.99188.35234.694.99100.6696.3276.89177.15100.7356.64127.0637.1528.4919.3327.0139.1405010015020025030005101521、2025深圳上海苏州北京杭州无锡广州南京合肥重庆常州绍兴西安成都嘉兴金华珠海前三季度不同城市A股IPO数量及募资额分布IPO数量募资额IPO募资额前十项目募资额占总募资额的24.91%，平均募资下降42.76%从IPO募资额来看，2023年前三季度A股IPO的264家公司的募资额为3196.51亿元人民币，平均募资额为12.11亿元人民，同比2022年前三季度平均募资额15.99亿元人民币下降24.27%。IPO募资额前十项目募资额为796.13亿元人民币，占总募集资金的24.91%，平均募资额为79.613亿元人民币，同比2022年前三季度IPO募资额前十项目的平均募资额139.086亿元人22、民币下降42.76%。24.91%3.79%75.01%96.21%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%募资额项目数IPO募资额前十项目数量及募资额占比IPO募资额前十项目其他项目4812.633196.511390.86796.1301000200030004000500060002022年前三季度2023年前三季度IPO募资额前十和总募资额对比IPO总募资额IPO募资额前十项目募资额单位：亿/人民币IPO募资额前十项目IPO市值占总IPO市值的25.57%，头部效应明显从项目IPO市值来看，A股23、IPO的264家公司在IPO时刻的总市值为16182.12亿元人民币，IPO募资额前十的10家公司在IPO时刻的总市值为4138.53亿元人民币，占比25.57%，头部效应明显。注：IPO市值指发行价计算的IPO时刻的市值项目名地区行业IPO时间IPO交易所IPO募资额（亿元）IPO市值（亿元）09.30市值（亿元）华虹半导体上海智能制造2023-08-07上交所科创板212.03 892.27 789.45 晶合集成安徽智能制造2023-05-05上交所科创板99.60 398.42 339.84 中芯集成浙江智能制造2023-05-10上交所科创板96.27 385.10 371.85 陕24、西能源陕西能源电力2023-04-10深交所主板72.00 360.00 336.00 航材股份北京智能制造2023-07-19上交所科创板71.09 355.46 278.42 阿特斯江苏传统行业2023-06-09上交所科创板60.06 400.38 524.46 华勤技术上海硬件2023-08-08上交所主板58.52 585.20 512.84 裕能新能源湖南材料2023-02-09深交所创业板45.00 180.00 275.94 徐矿能源江苏能源电力2023-03-29上交所主板42.57 425.73 399.56 云天励飞广东人工智能2023-04-04上交所科创板38.99 25、155.97 168.69 独角兽项目IPO募资额更大，7家独角兽中有5家属于IPO募资额前十7家独角兽中有5家属于IPO募资额前十，分别为晶合集成（第二、99.60亿元人民币）、中芯集成（第三、96.27亿元人民币）、阿特斯（第六、60.06亿元人民币）、华勤技术（第七、58.52亿元人民币）和云天励飞（第十、38.99亿元人民币）。注：IPO市值指发行价计算的IPO时刻的市值IPO募资额排名项目名地区行业成为独角兽时间成为独角兽估值（亿元）IPO时间IPO募资额（亿元）IPO市值（亿元）第二晶合集成安徽智能制造2020-09-28170.95 2023-05-0599.60 398.42 26、第三中芯集成浙江智能制造2020-12-25141.00 2023-05-1096.27 385.10 第六阿特斯江苏传统行业2020-09-2575.00 2023-06-0960.06 400.38 第七华勤技术上海硬件2018-01-08120.00 2023-08-0858.52 585.20 第十云天励飞广东人工智能2020-09-2569.50 2023-04-0438.99 155.97 第七十八慧智微广东智能制造2021-12-3072.00 2023-05-1611.36 94.66 第一百致欧科技河南电子商务2020-10-2180.00 2023-06-219.90 9927、.01 前三季度254家企业上会通过，186家企业撤否单据交易所数据显示，2023年前三季度A股IPO上会企业共有275家，其中上交所主板53家，深交所主板28家，科创板31家，创业板104家，北交所59家，创业板上会数量最多。最终，254家企业IPO上会通过，通过率92.36%，12家企业IPO未通过，被否率4.40%，此外，还有9家企业被暂缓表决。从撤否单情况来看，包括上会被否单，前三季度186家撤否单分布在上交所主板22家，深交所主板17家，科创板42家，创业板80家，北交所25家。53283110459020406080100120上交所主板深交所主板科创板创业板北交所前三季度不同市场28、上会情况22174280250102030405060708090上交所主板深交所主板科创板创业板北交所前三季度不同市场撤否单情况单位：家单位：家独角兽企业华勤技术上交主板IPO，IPO市值超500亿元人民币华勤技术（603296.SH）是专业从事智能硬件产品的研发设计、生产制造和运营服务的平台型公司，属于智能硬件 ODM 行业。公司与三星、OPPO、小米、vivo、亚马逊、联想、宏碁、华硕、索尼等全球智能硬件知名品牌企业建立了稳定的上下游合作关系。根据 Counterpoint 及公司销量数据，华勤技术在不同计算口径下均排名全球前列。公司在IPO前曾获得超30亿元人民币合计四轮融资，得到北极29、光创投、清控银杏、武岳峰科创、高通创投、英特尔资本、中金浦成等多家投资机构的支持。2018年01月08日，华勤技术A轮融资8.7亿元人民币，估值超十亿美元，成为独角兽企业。后续又经过一系列融资，估值不断提高，于2023年8月在上交所主板IPO。融资轮次事件时间融资金额估值/市值投资方IPO2023-08-0858.52亿人民币585.20亿人民币公开发行C+轮2020-12-313.00亿人民币276.00亿人民币天壹资本、慧泽资产、联力投资、交银资本C轮2020-09-237.00亿人民币273.00亿人民币中移股权、中国移动、中金浦成B轮2019-11-0711.50亿人民币157.05亿30、人民币张江浩成、民和资本、英特尔资本、武岳峰科创、高通创投、招银国际资本、智路资本、建广资产、招商证券、清控金信资本、清控银杏A轮2018-01-088.70亿人民币120.00亿人民币英特尔资本、华登国际、智路资本、清控金信资本、屹唐华创、北极光创投、武岳峰科创数字城市整体解决方案提供商云天励飞科创板IPO云天励飞（688343.SH）是一家数字城市整体解决方案提供商。公司以人工智能算法、芯片技术为核心，为客户提供算法软件、芯片等自研核心产品，并可根据客户需求，将自身核心产品，外购的定制化或标准化硬件产品、安装施工服务等打包以解决方案的形式交付客户。公司在IPO前完成十一轮融资，共计23.231、4亿元人民币，获得包括真格基金、投控东海、粤财创投、拓金资本、交银国际BOCOMInternational等30多家机构的支持。融资轮次事件时间融资金额估值/市值投资方IPO2023-04-0438.99亿人民币155.97亿人民币公开发行D+轮2020-09-2510.90亿人民币69.50亿人民币投控东海、中电信息、中电金投、华创深大D+轮2020-07-271000.00万人民币57.60亿人民币龙柏资本D轮2020-03-302.22亿人民币57.25亿人民币粤财创投、粤财基金、金晟资产、交银国际BOCOMInternational、华控基金、中银粤财C+轮2020-03-132.7532、亿人民币55.05亿人民币华登国际C轮2020-02-112.19亿人民币52.30亿人民币拓金资本、深报一本、华创深大、中美创投、渤海产业投资基金Pre-C轮2020-01-121000.00万人民币50.00亿人民币弘文文创B+轮2019-03-122.00亿人民币21.80亿人民币华登国际B轮2018-08-202.00亿人民币18.00亿人民币道合科技投资、华登国际、真格基金、真成投资A轮2017-03-027000.00万人民币8.00亿人民币投控东海、红秀资本Pre-A轮2016-02-022000.00万人民币1.25亿人民币未披露天使轮2015-09-02800.00万人民币133、.05亿人民币真格基金、深龙创投目录0102030405中企IPO整体概况A股市场境外市场投融资分析重要政策动态目录前三季度有40家中企在港股完成IPO，医疗健康行业占比较多2023年前三季度有40家中企在港股完成IPO，同比增加2.56%，IPO募资额为237.00亿港元，约212.02亿元人民币，同比减少62.80%。从行业分布来看，医疗健康行业数量最多，这得益于香港联合交易所（“联交所”）于2018年修订了香港联合交易所有限公司证券IPO规则，新增了第18A章“生物科技公司”，并于2018年和2020年分别发布了有关生物科技公司是否适合IPO的指引信（GL92-18）和有关生物科技公司I34、PO文件披露的指引信（GL107-20）。一系列举措为未盈利和没有收入的生物科技公司创设了IPO条件，降低了IPO门槛。8544322221111111146.1670.056.919.16.7113.39.18.065.712.65.971.9810.1411.3710.233.1316.48010203040506070800123456789医疗健康消费传统行业企业服务物流仓储能源电力生活服务生物科技文化娱乐材料工具软件教育培训金融汽车交通人工智能体育智能制造2023年前三季度不同行业中企港股IPO数量及募资额分布IPO数量首发募资额单位：家单位：亿/港元港股IPO募资额前十项目的募资额35、占总募资额的62.28%从IPO募资额来看，募资50亿港元以上的只有1家，为珍酒李渡，IPO募资额为53.09亿港元。IPO募资额在10亿港元以上的有7家，分别为珍酒李渡集团、宏信建发、科伦博泰、途虎养车、亿华通、第四范式和九方财富，总募资额为125.49港元，占比59.19%。港股IPO募资额前十项目的募资额为147.60港元，占总募资额的62.28%，头部效应较A股更为明显。注：IPO市值指发行价计算的IPO时刻的市值项目名地区行业IPO时间IPO交易所IPO募资额（亿港元）IPO市值（亿港元）珍酒李渡集团贵州消费2023-04-27香港交易所53.09 353.92 宏信建发天津智能制造36、2023-05-25香港交易所16.48 144.52 科伦博泰四川医疗健康2023-07-11香港交易所13.60 130.79 途虎养车上海汽车交通2023-09-26香港交易所11.37 227.00 亿华通北京能源电力2023-01-12香港交易所10.58 70.50 第四范式北京人工智能2023-09-28香港交易所10.23 258.00 九方财富上海金融2023-03-10香港交易所10.14 79.22 来凯医药上海医疗健康2023-06-29香港交易所7.91 48.41 美丽田园上海生活服务2023-01-16香港交易所7.83 44.55 东软熙康上海医疗健康2023-37、09-28香港交易所6.37 40.07 港股IPO企业中的独角兽为10家，多于A股的7家从项目IPO前的估值来看，有10家公司曾经为独角兽企业，占比高于A股IPO公司。有4家独角兽企业位列IPO募资额前十，在IPO募资额中的排名分别：宏信建发（第二）、科伦博泰（第三）、途虎养车（第四）、第四范式（第六）。注：IPO市值指发行价计算的IPO时刻的市值IPO募资额排名项目名地区行业成为独家兽时间成为独角兽估值IPO时间IPO募资额（亿港元）IPO市值（亿港元）第二宏信建发天津智能制造2021-05-1066.62亿元人民币2023-05-2516.48 144.52 第三科伦博泰四川医疗健康2038、23-01-03100.00亿元人民币2023-07-1113.60 130.79 第四途虎养车上海汽车交通2018-03-3111.60亿美元2023-09-2611.37 227.00 第六第四范式北京人工智能2019-03-2911.58亿美元2023-09-2810.23 258.00 第十七百果园广东消费2018-01-1115.38亿美元2023-01-164.42 88.42 第二十一宜明昂科上海医疗健康2021-12-3110.00亿美元2023-09-053.19 69.42 第二十二药师帮广东医疗健康2021-06-1513.50亿美元2023-06-283.16 126.39、47 第二十三Keep北京体育2020-05-1920.00亿美元2023-07-123.13 152.02 第二十九北森云北京企业服务2018-10-2318.60亿美元2023-04-142.39 212.44 第三十粉笔网北京教育培训2021-02-0730.00亿美元2023-01-091.98 207.63 企业级人工智能领导者第四范式港交所IPO，累计融资11轮2023年9月28日，第四范式（6682.HK）正式在香港联合交易所主板挂牌IPO，募资总额为10.23亿港元。其成立于2014年，是企业级人工智能领域的行业先驱者与领导者。IPO前，第四范式累计获得11轮融资，共计融资约740、2亿元人民币*，投资者包括红杉中国、创新工厂、CPE源峰、松禾资本，基石资本、博裕资本、国开金融、中信建设投资、越秀产业基金等多家知名投资机构。第四范式曾在2019年3月完成1.58亿美元C轮融资，估值11.58亿美元，跻身独角兽的行列。注*：港元和美元与人民币之间的换算参考中国外汇交易中心年平均汇率融资轮次事件时间融资金额估值/市值投资方IPO2023-09-2810.23亿港元258.00亿港元公开发行基石投资2023-09-187.58亿港元中关村科学城、澜起科技、新华资产D+轮2021-07-092500.00万人民币29.50亿美元未披露D+轮2021-07-093.25亿人民币2941、.50亿美元中移股权D轮2020-11-127.00亿美元29.00亿美元博裕资本、红杉中国、国开金融、国寿股权、CPE源峰、中国国新、建投华科、金镒资本、熙诚金睿、Goldman Sachs高盛集团、润信新观象产业基金、中信建投投资、光控众盈新产业基金、交银国际 BOCOM International、中互金投、睿浤投资C+轮2020-10-205000.00万美元18.50亿美元松禾资本、基石资本C+轮2020-10-202050.00万美元15.20亿美元Cisco思科、农银国际、信银投资C轮2019-03-291.58亿美元11.58亿美元国新启迪基金、睿浤投资、保利资本、三峡鑫泰、交42、银国际 BOCOM International、中信证券、金石投资、农银国际、红杉中国、越秀产业基金B+轮2018-06-151200.00万美元4.47亿美元渤海产业投资基金、融泽通远B轮2017-12-193500.00万美元4.35亿美元光控众盈产业基金、红杉中国、创新工场A+轮2016-11-288601.00万人民币1.40亿美元峰尚资本、红杉中国、创新工场A+轮2016-03-23350.00万美元7000.00万美元红杉中国A轮2015-10-16400.00万美元2666.67万美元红杉中国前三季度中企美股IPO同比增加，第三季度IPO较为沉寂2023年第三季度有21家中企在美43、国纳斯达克交易所IPO，同比增加162.5%，IPO募资额为6.53亿美元，约45.75亿元人民币，同比增加205.1%。赴美IPO公司以中小型为主，行业分布广泛，涵盖医疗健康、汽车交通、企业服务、消费等多个领域。IPO时间集中在3月和4月，3月最多，有9家公司完成IPO，5-8月无中企在美股IPO。2296000020123456789101月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月前三季度中企美股IPO分布IPO数量单位：家项目名行业IPO时间IPO募资额（万美元）禾赛科技汽车交通2023-02-0919000.00 硕迪生物医疗健康2023-02-0316110.00 阿诺医药医44、疗健康2023-09-295750.00 量子之歌教育培训2023-01-254063.00 小爱机器人人工智能2023-03-093876.00 Ispire硬件2023-04-041890.00 理臣中国企业服务2023-02-061600.00 亨达海天企业服务2023-03-311600.00 优品车汽车交通2023-04-201450.00 乔治香颂消费2023-03-301356.00 中国激光雷达第一股禾赛科技登陆纳斯达克 2023年02月09日，禾赛科技（HSAI.NASDAQ）在纳斯达克IPO，IPO募资1.90亿美元，在前三季度中企美股IPO中排名第一，成为中国激光雷达第一45、股。禾赛科技是全球3D激光雷达技术行业的领导者，公司产品广泛应用于支持高级辅助驾驶系统的乘用车和商用车，以及自动驾驶汽车。禾赛科技的激光雷达技术也致力赋能各类机器人应用。禾赛科技IPO前已经完成7轮融资，累计融资超过5亿美元。股东包括小米集团、高瓴创投、美团、真格基金、磐石创投、启明创投等全球知名的行业企业和投资机构。融资轮次事件时间融资金额投资方IPO2023-02-091.90亿美元公开发行D+轮2021-09-307000.00万美元小米长江产业基金D轮2021-06-083.04亿人民币高瓴创投、美团战略投资部、小米集团、CPE源峰、华泰证券、光速光合(杨陶)、启明创投C+轮2020-46、07-28未披露斐君资本C轮2020-01-071.73亿美元光速光合(杨陶)、博世创投（RBVC)、安森美、启明创投、德同资本、Axiom Asia Private Capital启元投资B轮2018-05-032.50亿人民币光速光合(杨陶)、百度战略投资部、真格基金(尹乐)、将门创投、磐谷创投、远瞻资本、高达国际A轮2017-05-101.10亿人民币高达国际、将门创投、磐谷创投、远瞻资本天使轮2015-01-13200.00万美元远瞻资本、大米创投、PreAngel Fund目录0102030405中企IPO整体概况A股市场境外市场投融资分析重要政策动态目录A股IPO企业VC/PE渗透47、率高于总体，约76.14%睿兽分析显示，2023年前三季度IPO的325家公司曾获得1088家VC/PE和104家CVCIPO前投资。其中有236家曾获得VC/PE的支持，有87家曾获得CVC的支持，VC/PE渗透率为72.62%，CVC渗透率为26.77%。A股IPO的264家IPO公司曾获得家843家VC/PE和78家CVCIPO前投资。其中有201家曾获得VC/PE支持，有67家曾获得CVC的支持，VC/PE渗透率为76.14%，CVC渗透率为25.38%。6142824253228271760.00%58.33%82.35%68.57%80.65%82.05%75.68%81.82%848、0.95%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%051015202530352023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09A股首发上市VC/PE支持的上市公司数量及渗透率分布渗透家数渗透率05101012119930.00%20.83%29.41%28.57%38.71%28.21%24.32%27.27%14.29%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%49、45.00%024681012142023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09A股首发上市CVC支持的上市公司数量及渗透率分布渗透家数渗透率单位：家单位：家IPO前投融资-VC/PE IPO战绩 机构前三季度IPO数量投资案例深创投21 一诺威,中科飞测,中芯集成,亿道信息,北森云,华丰科技,协昌科技,多浦乐,威迈斯,康乐卫士,明阳电气,晶升股份,来凯医药,民爆光电,泓淋电力,百果园,科瑞思,精智达,誉辰智能,长青科技,龙迅股份毅达资本12 亚华电子,埃科光电,多浦乐,宿迁联盛,易实精密,晶升股份50、,朗坤环境,福赛科技,纳睿雷达,维天运通,英方软件,荣旗科技红杉中国9 北森云,南芯半导体,广钢气体,慧智微,智信精密,硕迪生物,科笛集团,第四范式,途虎养车中信证券8 德福科技,司南导航,颀中科技,宏源药业,航材股份,第四范式,维天运通,亿华通惠友投资7 信宇人,安达科技,开特股份,慧智微,晶合集成,曼恩斯特,逸飞激光基石资本7 九州一轨,凌玮科技,固高科技,星昊医药,百果园,第四范式,芯动联科晨道资本6 双元科技,德福科技,浙江荣泰,裕能新能源,誉辰智能,金杨股份前海母基金6 博盈特焊,康鹏科技,明阳电气,百果园,精智达,致欧科技越秀产业基金6 九州一轨,华丰科技,安凯微,广钢气体,百果园51、,第四范式达晨财智6 万德股份,德尔玛,海科新源,爱科赛博,盛邦安全,飞沃科技元禾璞华6 南芯半导体,安凯微,慧智微,晶升股份,美芯晟,裕太微IPO前投融资-CVC IPO战绩 机构前三季度IPO数量投资案例中芯聚源11 中巨芯,儒竞科技,天承科技,芯动联科,中科飞测,中芯集成,晶升股份,南芯半导体,华海诚科,金海通,裕太微招商资本6 国科恒泰,宿迁联盛,恒工精密,百果园,致欧科技,锴威特腾讯投资5 Keep,梅斯健康,粉笔网,途虎养车,陆金所温氏投资5 冷酸灵,南王科技,国科军工,溯联股份,美利信北汽产投5 亿华通,国科军工,安达科技,海科新源,盐业集团小米长江产业基金5 南芯半导体,安凯微52、,泰凌微,禾赛科技,裕太微哈勃投资5 中科飞测,华丰科技,美芯晟,裕太微,华海诚科尚颀资本4 威迈斯,易实精密,索辰信息,裕能新能源英特尔资本4 华勤技术,南芯半导体,小爱机器人,泰凌微比亚迪3 安达科技,裕能新能源,阿特斯目录0102030405中企IPO整体概况A股市场境外市场投融资分析重要政策动态目录IPO重要政策动态2023年10月27日，联交所刊发新的指引信 GL117-23，授予双重IPO发行人的豁免，允许发行人在联交所进行自动股份购回计划，并在整个限制期内继续进行该等计划，惟该等计划的条款须在限制期之外釐定（“豁免”）。这些发行人在联交所及伦敦证券交易所（“伦交所”）或纽约证券交53、易所（“纽交所”）双重IPO，且该等计划与这些发行人根据英国滥用市场条例的豁免条文4或美国证券交易法的“安全港”条文5就其在伦交所或纽交所进行股份购回而採纳的股份购回计划类似。2023.10.272023年8月27日证监会统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排指出：证监会充分考虑当前市场形势，完善一二级市场逆周期调节机制，围绕合理把握IPO、再融资节奏，根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡，严格要求IPO公司募集资金应当投向主营业务，严限多元化投资。2023.08.27联交所于2023 年 3 月 31 日起在主板IPO规则新增了一个章节（“第十八C 章”），为特专科技公司提供新的IPO途径。新规则欢迎从事以下五大特专科技行业之一的公司提交IPO申请：(i)新一代信息技术；(ii)先进硬件及软件；(iii)先进材料；(iv)新能源及节能环保；及(v)新食品及农业技术。2023.03.312023年8月27日证监会进一步规范股份减持行为指出：IPO公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。控股股东、实际控制人的一致行动人比照上述要求执行；IPO公司披露为无控股股东、实际控制人的，第一大股东及其实际控制人比照上述要求执行。2023.08.27